Leverage Behavior in Tehran Stock Exchange
Author(s):
Article Type:
Research/Original Article (دارای رتبه معتبر)
Abstract:
Target leverage is one of the challenges of capital structure studies. Some researches proof targeting behavior, while some others estimate random financial leverage. This study examines the leverage behavior based on four leverage measures for 108 companies in Tehran Stock Exchange over the observation period 13801393 (2001-2014). In this paper, we analyze four different models, including stationary target ratios model, time-varying target ratios model and target zone model to study the stochastic nature of leverage behavior. We apply simulation methods with leverage measures to evaluate the ability of random financing and a variety of leverage targeting models. Target leverage models with little or no emphasis on staying near a particular target provide a good explanation for leverage behavior. Target leverage models explain total book leverage more precise than other leverage measures.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Journal of Securities Exchange, Volume:10 Issue: 37, 2017
Page:
67
magiran.com/p1813144
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!