طراحی سبد سهام با قابلیت پیروی از بازده بازار با استفاده از رویکرد نظریه ماتریس های تصادفی

هدف این مقاله طراحی سبد سهام با قابلیت پیروی از بازده بازار با استفاده از روش نظریه ماتریس های تصادفی می باشد. در این پژوهش، با استناد به مطالعات پیشین درخصوص مشارکت تمامی سهم ها در بزرگترین ویژه مقدار که نشان دهنده روند بازار است، با استفاده از کمیت ST، میزان مشارکت هر سهم در روند بازار را استخراج نموده و سبدی از گروه های مختلف (سهام دارای بیشترین میزان مشارکت در روند، مشارکت متوسط و مشارکت کم) تشکیل دادیم. داده های مورد استفاده مربوط به سهام هشت شاخص از بورس های دنیا شامل بازارهای کارا و نوظهور( S&P500 و DJ آمریکا، DAX آلمان، FTSE100 انگلستان و HSI هنگ کنگ به عنوان بازارهای کارا، TSE ایران، MXX مکزیک و SSE180 چین به عنوان بازارهای نوظهور) و متعلق به 730 روز کاری این بازارها از می 2012 تا اکتبر 2014 و برای ایران از آبان 92 تا 94 می باشد. مقایسه نتایج بازدهی سه سبد حاکی از آن است که سهم های دارای بیشترین میزان مشارکت در روند بازار، قابلیت کسب بازدهی مطلوب تری نسبت به بازده بازار را دارند.