بررسی رابطه بین فشار جو روانی بازار با بازده غیرعادی سهام و بازده غیرعادی انباشته شده شرکت ها

از جمله عواملی که می تواند بر بازده سهام تاثیرگذار باشد، فشار جو روانی مالی است که میتواند به عنوان یک وقفه در عملکرد طبیعی بازارهای مالی تعریف شود. مطالعات انجام شده در بررسی تاثیر فشار جو روانی بر بازده، تنها بر احتمالات شرطی و
های بعدی تمرکز داشتند و اولین تکانه ها را نادیده گرفتند. از طرف دیگر، معیارهای ارائه شده تنها ریسک بازار را ارزیابی تکانه کردند و نشان ندادند که آیا ریسک می تواند با میانگین بازده رابطه داشته باشد یا خیر؟ بنابراین، در این پژوهش یک معیار جدید های بازده را در نظر می گیرد. پژوهش حاضر از نوع برای ارزیابی ریسک بازار استفاده می شود که رابطه بین ریسک و زیرمولفه - کاربردی همبستگی است. جامعه آماری پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 3111 تا 3134می باشد. تعداد اولیه شرکت های استخراج شده از صورت های مالی برابر 22 شرکت بود و شرکت هایی که مقدار اهرم مالی آنها از 4/3 بالاتر بود حذف شدند و جمعا 63 شرکت برای برازش مدل استفاده شدند. برای بررسی روابط از مدل رگرسیونی مقطعی استفاده گردید. نتایج گویای این مطلب می باشد که فشار جو روانی بازار تاثیر مثبت و معناداری بر بازده غیرعادی سهام و بازده غیرعادی تجمعی سهام دارد.