نقش کیفیت حسابرسی و کیفیت اطلاعات حسابداری در تغییر قیمت گذاری عدم تقارن اطلاعاتی

سرمایه گذاران به منظور پوشش ریسک ناشی از عدم شفافیت اطلاعات، اقدام به کسب اطلاعات خصوصی می نمایند. در این مقاله، هدف بررسی نقش کیفیت حسابرسی و کیفیت اطلاعات حسابداری در تعدیل توزیع اطلاعات و ایجاد محدودیت برای دسترسی به اطلاعات نهانی است.

موضوع مورد مطالعه بر مبنای الگوی رگرسیونی داده های ترکیبی بوده و در دوره زمانی 1388 تا 1396 داده های شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمع آوری و برای آزمون فرضیه های پژوهش استفاده شده است.  

نتایج نشان می دهد که کیفیت اطلاعات حسابداری منجر به تغییر بازدهی ناشی از عدم تقارن اطلاعاتی می شود ولی کیفیت حسابرسی تغییری در قیمت گذاری عدم تقارن اطلاعاتی ایجاد نمی کند. فرضیه سوم تحقیق نیز بیانگر عدم تاثیر کیفیت حسابرسی بر بازده غیرعادی ناشی از اطلاعات خصوصی است. همچنین، نتایج فرضیه چهارم بیانگر این است که در هنگام تغییر سطح کیفیت اطلاعات حسابداری، بازده غیرعادی ناشی از اطلاعات خصوصی نیز تغییر می کند.

بر اساس نتایج پژوهش می توان بیان کرد که حتی در شرایط وجود عدم تقارن اطلاعاتی بالا، کیفیت اطلاعات می تواند اقدامی موثر در جهت کاهش هزینه های ناشی از عدم تقارن اطلاعاتی باشد. به عبارتی، افزایش کیفیت اطلاعات منجر به قیمت گذاری بهینه تر و کاهش هزینه سرمایه می شود.

تغییرات در ارزش عدم تقارن اطلاعاتی منجر به شناخت ریسک و فرصت های مرتبط با تغییرات در عوامل رفتاری سرمایه گذاران شده و فرصتی برای بهبود عملکرد، کاهش ریسک و یا به تاخیر انداختن پیامدهای منفی سرمایه گذاری (ناشی از ضعف در کیفیت اطلاعات) فراهم می آورد.