بررسی تاثیر عدم تقارن اطلاعات و اثر مقیاس بر ساختار بازار در بورس اوراق بهادار تهران

نقش اطلاعات در اقتصاد، از زیر سوال بردن یکی از فرض های نظریه رقابت کامل در بازار شروع شده است. در بازار سهام، اطلاعات نقش مهمی در تعیین میزان رقابت‎پذیری دارد. در این پژوهش سعی شده با استفاده از معادلات درآمدی و در حضور عدم تقارن اطلاعات میزان رقابت پذیری شرکت ها در بورس اوراق بهادار تهران سنجیده شود. در این راستا ابتدا با استفاده از معادلات درآمدی و روش GLS، به بررسی تاثیر متغیرهای مختلف بر عایدی سهام در شرکت های منتخب پرداخته شده است. نتایج بیانگر این است که معادلات بدون اثر مقیاس تصریح بهتری از شرایط شرکت های مذکور ارایه می کنند. همچنین با وجود عدم تقارن اطلاعات زیاد و تاثیرپذیری عایدی سهام از آن، میزان این تاثیرپذیری اندک است. شاخص رقابت پذیری (H)، نشان می دهد در معادلات عایدی حاصل از تغییر قیمت سهام، رقابت انحصاری و در معادلات عایدی حاصل از سود تقسیمی و انباشته، رفتار انحصاری بهترین توصیف از شرایط بازار است.