بررسی تاثیرات تکانه های نقدینگی در ارزش صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار تهران با رهیافت پارامترهای متغیر در زمان

این پژوهش تلاش دارد تا به صورت موردی تاثیر تکانه‏های پولی را با تاکید بر نوسانات در حجم نقدینگی به عنوان یک تکانه بیرونی در ارزش شرکت‏های فعال در صنایع مختلف بازار بورس اوراق بهادار تهران با به‏کارگیری الگوی پارامترهای متغیر طی زمان و با استفاده از داده‏های فصلی طی دوره 1390-1397 بررسی و تاثیرات تکانه‏های پولی (مثبت) را در ارزش این شرکت‏ها تحلیل کند. نتایج این پژوهش بیانگر آن است که نحوه اثرپذیری ارزش شرکت‏های فعال در صنایع مختلف بازار بورس اوراق بهادار تهران با افزایش یک انحراف معیار در تکانه نقدینگی (تکانه پولی مثبت) تفاوت دارد؛ افزون براین، این واکنش در هریک از صنایع موردبررسی نیز در گذر زمان متفاوت است که لزوم به کارگیری رهیافت پارامتر-متغیر را آشکار می‏سازد. در بین صنایع منتخب، ارزش شرکت‏های فعال در صنایع فلزات اساسی و محصولات غذایی و آشامیدنی نسبت به تکانه پولی در کل دوره موردبررسی واکنش مثبت و صنعت محصولات شیمیایی واکنش منفی نشان می‏دهند؛ همچنین، نحوه اثرپذیری ارزش شرکت‏های فعال در سایر صنایع نسبت به این تکانه در گذر زمان متفاوت بوده است.