تبیین شوک ها و نوسانات بازار ارز و نحوه انتقال این شوک ها به سایر بازارها

انتقال بحران های مالی بین بازارهای مختلف در یک اقتصاد حاکی از وجود کانال های سرایت این بحران دارد. امروزه بازارهای ارز موازی با سایر بازارها مانند بازار طلا، سکه، سهام و نفت دارای ارتباط تنگاتنگی است. کانال های انتقال دهنده شوک ها و نوسانات بازار ارز به سایر بازارهای می تواند شامل اطلاعات، متغیرهای کلان اقتصادی، رفتارهای سرمایه گذاری و... باشد. در این پژوهش با استفاده از داده های روزانه طی سال های 1388 تا 1396، تبیین سرریز نوسانات و شوک ها در بازار ارز و نحوه انتقال این شوک ها به سایر بازارها را مورد بررسی قرار داده است. نتایج حاصل بیانگر وجود سرریز نوسانات و همچنین شکست های ساختاری به علت وجود این سرریز بوده است. مدل پژوهش و تعیین وقفه ها براساس مدل VAR می باشد. بازدهی و نوسانات و همچنین وجود اثر ارچ در مدل براساس مدل VAR تعیین شده است. از مدل MV-GARCH برای تعیین بازدهی موجود در بازار ارز استفاده شده است. نوسانات و شوک های بازار ارز و تاثیر آن بر سایر بازارها و همچنین قیمت های آتی در بازارهای مختلف بر اساس مدل VAR تعیین شده است. نتایج این پژوهش بیانگر تاثیر شوک در بازار ارز بر روند قیمت های آتی در این بازار و همچنین تاثیر بر سایر بازارها می باشد