ویژگی های خاص شرکتی موثر بر ریسک ریزش قیمت سهام

در راستای تبیین ریسک سقوط قیمت سهام به عنوان شاخصی برای اندازه گیری عدم تقارن در ریسک، علی رغم داشتن اهمیت فراوان در تحلیل سبد و قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای، مدلی طراحی نشده است. به هرحال، شناسایی عوامل موثر بر ریسک ریزش قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران که بازار نوپا، ناکارا و درحال توسعه است، بسیار ضروری است، زیرا این ریسک عاملی بازدارنده در جذب منابع مالی در بازار سرمایه است؛ لذا، در پژوهش حاضر به بررسی ویژگی های خاص شرکتی موثر بر ریسک ریزش قیمت سهام پرداخته شده است.روش شناسی پژوهش: در این پژوهش، از داده های 127 شرکت طی دوره زمانی 1390 الی 1400، استفاده و برای تجزیه وتحلیل، از مدل سازی معادلات ساختاری در نرم افزار PLS 3 استفاده به عمل آمده است. متغیرهای پژوهش (به جز متغیرهای مجازی)، به صورت دهک بندی شده وارد مدل شده اند. ویژگی های خاص شرکتی شامل فرصت رشد، هزینه نمایندگی، بزرگی، عملکرد و ریسک شرکت بوده و از دو معیار ضریب چولگی منفی بازده سهام و نوسان بازده هفتگی خاص شرکت برای سنجش ریسک ریزش قیمت سهام استفاده به عمل آمده است. یافته های پژوهش حاکی از آن است که تاثیر فرصت رشد، بزرگی و عملکرد شرکت بر ریسک ریزش قیمت سهام، منفی و معنادار و تاثیر هزینه نمایندگی، مثبت و معنادار بوده است. این در حالی است که ریسک ریزش قیمت سهام، مستقل از ریسک شرکت بوده است.اصالت / ارزش افزوده علمی: یافته های پژوهش نشان داد که ریسک ریزش قیمت سهام، مستقل از سایر ریسک شرکت بوده است؛ لذا، این موضوع باید مدنظر سرمایه گذاران قرار گیرد.