شناسایی و الگوسازی روابط بین مولفه های اقتصادی و غیراقتصادی استرس مالی سرمایه گذاران حقیقی بازار سرمایه (رویکرد تلفیقی فراترکیب-دلفی فازی-دیمتل)

هدف این مطالعه، شناسایی مولفه های موثر بر استرس مالی سرمایه گذاران حقیقی بازار سرمایه و تبیین الگوی روابط بین مولفه های اقتصادی و غیراقتصادی استرس مالی و پیامدهای ناشی از آن می باشد. برای شناسایی گویه های استرس مالی و پیامدهای ناشی از آن، به کمک منابع کتابخانه ای و میدانی از تکنیک فراترکیب استفاده شد؛ جهت تصمیم گیری گروهی و مولفه بندی گویه ها از شاخص لاوشه و تکنیک دلفی فازی؛ و با بکارگیری روش دیمتل روابط بین مولفه های اقتصادی و غیراقتصادی الگوسازی شد. این پژوهش از لحاظ رویکرد، آمیخته اکتشافی از نظر استراتژی پژوهش، پیمایشی و از نظر زمان اجرا، تک مقطعی است و از نرم افزارهای MAXQDAv10، SPSS و Excel جهت تحلیل داده های جمع آوری شده در بازار اوراق بهادار کشور استفاده شده است. یافته های پژوهش شامل شناسایی الگوی روابط بین 10مولفه (5 مولفه اقتصادی و 5 مولفه غیراقتصادی) برای متغیر استرس مالی و 4 مولفه (2مولفه اقتصادی و 2مولفه غیر اقتصادی) برای متغیر پیامدهای ناشی از استرس مالی می باشد. نتایج پژوهش نشان می دهد که  مولفه «عوامل اقتصادی» با میزان خالص اثرگذاری 6858/1 مهمترین مولفه استرس مالی سهامداران حقیقی و مولفه «پیامدهایی برای جامعه» با میزان خالص اثرگذاری 2013/2- مهمترین مولفه پیامد(معلول) استرس مالی می باشد. با ریشه یابی عوامل استرس زای مالی سهامداران حقیقی زمینه بسیار موثری در راستای ایجاد افق های جدید تصمیم سازی در بازار سرمایه، زیربخش های اقتصادی و خصوصا حوزه های سیاست گذاری بازار سرمایه برای سرمایه گذاران حقیقی فراهم می آید.