Stability of Money demand Function in Iran
Author(s):
Abstract:
Using Johansen-Juselius (1990) co-integration technique and Iranian annual data, stability of money demand function was analyzed. We found that M2 monetary aggregates are Co-integrating with real gross domestic products (GDP), inflation rate and exchange rate in parallel market. To analyze the speed of adjustment, we used residual of long run model in order to estimate an error-correction model (ECM). The coefficient of error-correction term is small (0.16) and says that the process of adjustment in the Iranian money market is very slow. Application of CUSUM and CUSUMSQ test proposed by Brown, Durbin and Evans (1975) reveal that the money demand function is stable over the whole period and we can not reject the null hypothesis of no structural break.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Journal of Economic Research, Volume:39 Issue: 67, 2005
Page:
235
magiran.com/p634679
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!