A Comparative Analysis Welfare Cost of Inflation Taxin Partial and General Equilibrium Models
Author(s):
Abstract:
Money is a facilitator of economic activities، thus، formatting of economic activity is dependent on the institutionalizing of monetary system. In common monetary system، the weakness of common perception about money، publishing and distributing mechanism led to inefficiencies in optimal allocation of resources and welfare cost of inflation tax. Partial equilibrium model in compare with general equilibrium model، underestimate welfare cost of inflation tax. Therefore، in dynamic optimization model، the equation of welfare cost of inflation tax، in addition to general equilibrium model of Lucas، derived from theoretical correction of demands for real money balances. Then welfare cost compared theoretically and experimentally in partial and general equilibrium model. Theoretical and experimental results indicate that the welfare costs of inflation tax in general equilibrium models، is an upper bound of partial equilibrium models. Also، given that the elasticity of demand for money in regard to the nominal interest rate، the welfare cost of inflation tax increases with nominal interest rate and inflation.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Journal of Economic Modeling Research, Volume:4 Issue: 15, 2014
Pages:
43 to 71
magiran.com/p1313801
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!