بررسی تاثیر پویایی سیاست های مقرراتی بر کارایی بانک های بورسی در چارچوب نظارت احتیاطی

در این مقاله تاثیر پویایی سیاست های مقرراتی بر کارایی بانک های عضو بازار بورس و اوراق بهادار در چارچوب سیاست های احتیاطی در ایران از سال 1382 الی 1394 و با استفاده از نسخه سوم آمارهای تهیه شده توسط شرکت رهاورد نوین و سازمان بورس و اوراق بهادار مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج بررسی ضمن بکارگیری روش برآورد آرلانو-باند نشان می دهند که افزایش نسبت ذخیره قانونی سپرده های سرمایه گذاری بر کارایی بیست بانک بورسی تاثیر مثبت داشته اما ضریب مربوطه معنی دار نبوده است. از طرف دیگر، تاثیر نسبت اندوخته قانونی به کل سپرده ها به عنوان یکی دیگر از سیاست های مقرراتی بر کارایی، مثبت و معنی دار بوده است. همچنین نسبت اهرمی با علامت منفی بر کارایی بانک های بورسی تاثیر معنی دار داشته است و از این رو می توان دریافت که این بانک ها با افزایش نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام درنهایت مجموع گردش دارایی ها به عنوان مهمترین نسبت فعالیت، معیار کارایی را کاهش می دهند. شاخص دیگری که برای کارایی بانک های بورسی معرفی شده است، نسبت هزینه مالی به سودخالص است. هرچه این نسبت بیشتر افزایش یابد، کارایی کمتر خواهد بود. نوسانات بازدهی بانک های بورسی با نسبت هزینه مالی به سود خالص رابطه معکوس دارند. نتیجتا تاثیر آن بر کارایی مثبت و معنی دار بوده است. این بدان معناست که هرچه نوسانات بازدهی بانک های بورسی بیشتر باشد، کارایی عملیات مالی آن ها نیز بالاتر خواهد رفت. علاوه بر عامل نوسانات، نسبت اندوخته قاونی به کل سپرده ها نیز با یک دوره تاخیر بر نسبت هزینه مالی به سود خالص با علامت منفی و معنی دار اثرگذار بوده است که این نشان از تاثیر مثبت آن بر کارایی عملیات مالی دارد یعنی هرچه نسبت نرخ اندوخته قانونی به کل سپرده ها بیشتر باشد، کارایی عملیات مالی بانک های بورسی نیز بالاتر خواهد بود. تاثیر نسبت اهرمی بر نسبت هزینه مالی به سود خالص مثبت و معنی دار بوده که موید تاثیر مثبت افزایش آن بر کارایی بانک های بورسی در قبال اتخاذ وضعیت ریسک بالاتر در اثر پذیرش سپرده های بیشتر از آحاد اقتصادی می باشد.
طبقه بندی JEL: C81, E43, E65, G21, G23