بررسی مدل های سنجش ریسک سیستمیک و انتخاب رویکرد بهتر در موسسات مالی ایران

ریسک سیستمیک به خطر شکست سیستم مالی یا شکست کل بازار اطلاق می شود. این ریسک می تواند از بی ثباتی یا بحران در موسسات مالی نشات بگیرد و در اثر سرایت به کل نظام مالی انتقال یابد. به عبارتی ریسک سیستمیک به میزان به هم پیوستگی در یک سیستم مالی اشاره دارد جایی که شکست در یک نهاد مالی می تواند به بحران کل سیستم منجر شود. این تحقیق با توجه به رویکردهای مختلف جهت اندازه‏گیری ریسک سیستمیک به دنبال انتخاب رویکرد بهتر برای اندازه‏گیری ریسک سیستمیک است. انتخاب رویکرد بهتر با توجه به خطای پیش‏بینی ارایه شده توسط هریک از مدل‏ها است. مدل های به کار گرفته شده اعم از مدل‏های گارچی چند متغیره، مدل ارایه شده توسط برانلس و انگل به نام VCT، مدل‏های عاملی‏، مدل‏های آماری دومتغیره است. نتایج تحقیق نشان می‏دهد که مدل پیشنهادی برانلس و انگل (VCT) خطای کمتری را نسبت به سایر مدل‏ها از خود نشان داده است.