تاثیر ریسک بر عملکرد با توجه به محدودیت مالی شرکت ها

ریسک از عناصر لاینفک فرآیند تصمیم گیری در سازمان ها به شمار می آید. تصمیم های مدیران و سرمایه گذاران در راستای افزایش بازده و ارزش، از طریق ریسک بهینه امکانپذیر می شود. همچنین محدودیت مالی، عاملی محدودکننده جهت تامین وجوه برای سرمایه گذاری مطلوب است.

ما انتظار داریم؛ متغیر ریسک پذیری، تاثیری معنادار بر عملکرد مالی دارد و این رابطه با وارد شدن محدودیت های مالی شرکت ها، تحت تاثیر قرار می گیرد. داده های مورد استفاده شامل نمونه ای از 119 شرکت (952 سال - شرکت)، طی سال های 1390 الی 1397 می باشد. جهت تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیه ها، از الگوی اثرات ثابت رگرسیون خطی چندمتغیره به روش داده های ترکیبی توسط نرم افزار ایویوز استفاده شده است. 

نتایج کلی فرضیه ها نشان دهنده این موضوع می باشد که ریسک پذیری بر بازده دارایی ها و نسبت کیو توبین تاثیر معنادار دارد. همچنین متغیر محدودیت مالی بر رابطه بین ریسک پذیری با بازده دارایی ها و نسبت کیو توبین، تاثیر معنادار دارد.