به جمع مشترکان مگیران بپیوندید!

تنها با پرداخت 70 هزارتومان حق اشتراک سالانه به متن مقالات دسترسی داشته باشید و 100 مقاله را بدون هزینه دیگری دریافت کنید.

برای پرداخت حق اشتراک اگر عضو هستید وارد شوید در غیر این صورت حساب کاربری جدید ایجاد کنید

عضویت
جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه

quantile regression

در نشریات گروه مدیریت
تکرار جستجوی کلیدواژه quantile regression در نشریات گروه علوم انسانی
تکرار جستجوی کلیدواژه quantile regression در مقالات مجلات علمی
  • سید محمدرضا داودی*، مرضیه کرمی چمگردانی، سید امیر رضا هاشمی
    هدف

    یکی از مهم ترین نقش های بازار آتی ها، فراهم کردن ابزاری برای پوشش ریسک است. استراتژی بهینه برای پوشش ریسک از طریق تخمین نسبت پوشش ریسک، مشخص می شود. محاسبه نسبت پوشش ریسک و همچنین میزان اثربخشی پوشش به تصریح درست رابطه بین قیمت آتی ها و قیمت نقطه ای بستگی دارد. ازاین رو، هدف پژوهش حاضر، برآورد نسبت بهینه پوشش ریسک در چندک های مختلف در دو حالت کم نوسان و پر نوسان با استفاده از مدل رگرسیون چندکی مبتنی بر تغییر رژیم مارکوف می باشد..روش شناسی پژوهش: شیب حاصل از رگرسیون چندکی باوجود تغییر رژیم مارکوف، به عنوان نسبت بهینه پوشش ریسک انتخاب می شود که البته به چندک انتخابی وابسته است و دو حالت برای مدل رگرسیون چندکی اتخاذ می شود که متناسب با نوسان کم وزیاد در نظر گرفته شده است.

    یافته ها

    نتایج پژوهش بر روی 5 قرارداد آتی سکه در بازه 1393 تا 1397 نشان می دهد که در سه بازار معمولی (ترکیبی)، کم نوسان و پرنوسان، پوشش ریسک توانسته است ریسک را به میزان حداقل 20 درصد کاهش دهد. در بازار پر نوسان نسبت بهینه پوشش ریسک در تمام چندک ها حداقل به میزان 23 درصد کاهش نوسان (با معیار میانگین مربعات خطا) داشته است و چندک 0/95 بهترین عملکرد را از لحاظ بیشترین کاهش نوسان و کمترین نسبت پوشش ریسک دارد. در بازار کم نوسان نسبت بهینه پوشش ریسک در تمام چندک ها حداقل به میزان 58 درصد کاهش نوسان داشته است و چندک 0/05 بهترین عملکرد را از لحاظ بیشترین کاهش نوسان و کمترین نسبت پوشش ریسک دارد. در بازار ترکیبی نیز نسبت بهینه پوشش ریسک به میزان 21 درصد کاهش نوسان داشته است.اصالت / ارزش افزوده علمی: نتایج این پژوهش علاوه بر توسعه ادبیات مربوط پوشش ریسک به تمام ذی نفعان و استفاده کنندگان کمک می کند تا میزان توجه به موضوع پوشش ریسک را مورد ارزیابی قرار دهند.

    کلید واژگان: تغییر رژیم مارکوف، رگرسیون چندکی، قرارداد آتی، نسبت بهینه پوشش ریسک
    Sayyed Mohammad Reza Davoodi *, Marzieh Marzieh Karami Chamgordani, Sayyed Amirreza Hashemi
    Objective

    One of the key roles of futures markets is to provide risk hedging tools. The optimal strategy for risk hedging is determined by estimating the risk hedging ratio. Calculating the risk hedging ratio and the effectiveness of hedging explicitly depend on the relationship between futures prices and spot prices. Therefore, the aim of this study is to estimate the optimal risk hedging ratio in various timeframes under low and high volatility conditions using a Markov regime-switching multivariate regression model.

    Methodology

    The slope obtained from the Markov regime-switching multivariate regression, representing the optimal risk hedging ratio, is chosen, which is dependent on the choice of timeframes and two cases for the multivariate regression model are adopted according to the level of volatility considered.

    Findings

    The research results on 5 futures contracts in the period from 2014 to 2018 indicate that in three markets, normal (composite), low volatility, and high volatility, risk hedging has been able to reduce risk by at least 20%. In the high volatility market, the optimal risk hedging ratio has reduced volatility by at least 23% in all timeframes (with the mean square error criterion), and the 0/95 timeframe performs the best in terms of the highest reduction in volatility and the lowest risk hedging ratio. In the low volatility market, the optimal risk hedging ratio has reduced volatility by at least 58% in all timeframes, and the 0/05 timeframe performs the best in terms of the highest reduction in volatility and the lowest risk hedging ratio. In the composite market, the optimal risk hedging ratio has also reduced volatility by 21%.Originality / Value: The results of this study not only contribute to the literature on risk hedging but also assist all stakeholders and users in evaluating the level of attention to the risk hedging topic.

    Keywords: hedging ratio, future contract, Quantile Regression, switching Markov
  • عمار نواز خان، فرزان یحیی*، محمد وقاص
    این مطالعه به دنبال بررسی اثرات نامتقارن تنوع جنسیتی هییت مدیره و تخصص مالی هییت مدیره بر عملکرد، ریسک، و مدیریت سرمایه در گردش شرکت ها بود. به این منظور از رگرسیون چندکی پانلی و داده های پانلی نامتعادل مربوط به شرکت های انرژی در پاکستان طی سالهای 2010 تا 2020 استفاده شد. یافته ها نشان دادند که اعضای زن هییت مدیره ناظران ضعیفی هستند و حضورشان در هییت مدیره صرفا نمادین است. تنوع جنسیتی هییت مدیره هیچ اثر معناداری بر عملکرد شرکت ها یا مدیریت سرمایه در گردش آنها نداشت. ناتوانی اعضای زن هییت مدیره برای محدود ساختن فرصت طلبی مدیران شرکت ها به ریسک بیشتر شرکت منجر می شود. از طرف دیگر، وقتی ریسک شرکت به سطح معینی می رسد، متخصصان مالی حاضر در هییت مدیره شرکت هایی با عملکرد ضعیف و متوسط عملکرد این شرکت ها را ارتقاء می دهند. به علاوه، وقتی مدیران شرکت ها سیاست های مدیریت سرمایه در گردش تهاجمی را دنبال می کنند، این متخصصان سرمایه در گردش شرکت ها را بهبود می بخشند.
    کلید واژگان: تنوع جنسیتی هیئت مدیره، اثربخشی مدیریت سرمایه در گردش، تخصص مالی هیئت مدیره، رگرسیون چندکی
    Ammar Khan, Farzan Yahya *, Muhammad Waqas
    The present study aimed to investigate the asymmetric effects of board gender diversity (BGD) and board financial expertise (BFE) on firm performance, riskiness, and working capital management (WCM). Using panel quantile regression and unbalanced panel data of energy firms in Pakistan over the period 2010 to 2020, the findings suggest that female directors on boards are weak monitors and their presence is merely symbolic. There is no significant effect of BGD on firm performance or WCM. Their incapability to restrict managerial opportunism promotes excessive risk-taking in the firm. On the other hand, financial experts on board uplift low- and moderate-performing firms and restrict the risk-taking behavior when the riskiness of the firm reaches a certain level. Furthermore, they improve the working capital of the firms when aggressive WCM policies are pursued by firms’ managers.
    Keywords: board gender diversity, working capital management efficiency, board financial expertise, quantile regression
  • Fereshteh Shahbazin *, Hasan Ghalibaf Asl, Mohen Seyghali, Moslem Peymani Foroushani
    Mutual funds are one of the most paramount investment mechanisms in financial markets. By playing a financial intermediary role, they give nonprofessionals access to professionally managed portfolios of securities and provide numerous benefits for both the capital market and investors simultaneously. This study evaluated and investigated the systemic risk of mutual funds in the Iran capital market by adopting a Conditional Value at Risk (CoVaR) approach and employing quantile regression. In the finance literature, systemic risk is the probability of a downfall in the financial system when a segment or an individual component gets in distress. This risk can trigger instability or shock in financial markets and the real part of the economy. The results revealed that stock (equity) mutual funds were systemically more important than other funds, including fixed-income and balanced mutual funds, due to the high volatility in their return, which makes them riskier. To compare systemic risk and market risk among mutual funds, funds classified into five different groups based on their systemic risk. According to this categorization, analysis of variance illuminated that the market risk of mutual funds had a direct relationship with their systemic risk, such that a higher systemic risk of a fund stood for higher market risk.
    Keywords: Conditional value at risk, Mutual Funds, quantile regression, systemic risk
  • زینب برادران، زهرا آذری، یوسف محنت فر *
    اقتصاد ایران مانند اکثر کشور های صادرکننده نفت به دلیل وابستگی زیاد به این محصول نسبت به نوسانات قیمت نفت بشدت آسیب پذیر است. همچنین به دلیل اهمیت درآمد های نفتی در تولید ناخالص داخلی کشور های صادرکننده نفت، نوسانات قیمت نفت و تغییر در میزان درآمد های نفتی می تواند موجب بی ثباتی در متغیر های کلان اقتصادی شده و وضعیت تورمی در این کشور ها را دچار تغییر و تحول نماید. در این تحقیق، تکانه های ساختاری ناشی از قیمت نفت در اقتصاد ایران، با در نظر گرفتن متغیر های قیمت نفت، تولید ناخالص داخلی، نقدینگی و درجه باز بودن تجاری به عنوان متغیر مستقل و تورم به عنوان متغیر وابسته طی دوره 1393-1360 با رگرسیون کوانتایل در دهک های مختلف بررسی شدند. نتایج حاصل از تخمین مدل در دهک های مختلف نشاندهنده وجود یک رابطه مثبت بین تورم و نوسانات قیمت نفت می باشد. همچنین اثر تولید ناخالص داخلی، درجه باز بودن تجاری و نقدینگی بر تورم به ترتیب منفی، منفی و مثبت بوده است که منفی بودن تولید ناخالص داخلی و درجه باز بودن تجاری حاکی از این است که این دو متغیر به کاهش تورم در کشور طی دوره مورد بررسی کمک کرده اند.
    کلید واژگان: تورم، نوسانات قیمت نفت، رگرسیون کوانتایل
    Zeinab Bradaran Khanian, Zahra Azari, Yusef Mehnatfar *
    Iran's economy, like most other oil-exporting countries is extremely vulnerable to oil price fluctuations. Due to the high share of oil sector in GDP, oil price fluctuations can destabilize the economy leading to high inflations. In this study based on the annual data for the period of 1982- 2015 and using quantile regression method, inflation as the dependent variable is regressed on oil prices, GDP, liquidity and trade openness. According to the results, there is a positive relationship between inflation and oil price fluctuations in different deciles. The effect of GDP and trade openness on inflation is negative and the effect of liquidity is positive.
    Keywords: Inflation, Oil Price, Quantile regression, Openness, Liquidity
نکته
  • نتایج بر اساس تاریخ انتشار مرتب شده‌اند.
  • کلیدواژه مورد نظر شما تنها در فیلد کلیدواژگان مقالات جستجو شده‌است. به منظور حذف نتایج غیر مرتبط، جستجو تنها در مقالات مجلاتی انجام شده که با مجله ماخذ هم موضوع هستند.
  • در صورتی که می‌خواهید جستجو را در همه موضوعات و با شرایط دیگر تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مجلات مراجعه کنید.
درخواست پشتیبانی - گزارش اشکال