ارزیابی و تحلیل وابستگی فرین بین بازار سهام ایران و بازارهای سهام بین المللی با استفاده از نظریه ارزش فرین چند متغیره
تخمین وابستگی فرین بین داراییها و بازارهای مالی، نقش اساسی در جنبههای مختلف مدلسازی ریسک مالی دارد. نظریه ارزش فرین بر مدلسازی رفتار دنبالههای توزیع با استفاده از مقادیر فرین متمرکز است. هدف تحقیق حاضر، بررسی وابستگی مجانبی و تخمین درجه وابستگی دنبالههای چپ و راست توزیع بازدهی بورس اوراق بهادار تهران (TSE) با پنج بازار سهام بین المللی (Nikkei 225، DFM، CAC All Shares ، DAX و S&P 500) است.
از طریق معیارهای ناپارمتریک مبتنی بر نظریه ارزش فرین چند متغیره، نوع و درجه وابستگی فرین شاخصهای سهام مذکور با استفاده از سریهای بازده روزانه لگاریتمی طی دوره 2015-2006 مورد بررسی قرار گرفت. همچنین برای رفع همبستگی سریالی و ناهمسانی واریانس سریهای بازده، از مدلهای اتورگرسیو برداری (VAR) و گارچ چند متغیره (MGARCH) استفاده شد.
نتایج تحقیق نشان میدهد که بین بازده روزانه شاخص بورس اوراق بهادار تهران با شاخصهای مذکور، وابستگی مجانبی وجود ندارد. با وجود این، شاخص بورس اوراق بهادار تهران بیشترین درجه وابستگی مجانبی مثبت را در بین بازارهای مذکور، با شاخص بورس دبی (DFM) در دنبالههای چپ و راست دارد.
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.